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北京期货公司讲述观好A股市场沪深300指数长期具配备价值

最近,受疫情影响,海外市场和a股大幅下跌后出现波动。疫情对经济的短期影响仍然比较大,一些行业也会受到很大影响,如餐饮、旅游、交通等。目前,中国在控制疫情能力方面具有突出优…

最近,受疫情影响,海外市场和a股大幅下跌后出现波动。疫情对经济的短期影响仍然比较大,一些行业也会受到很大影响,如餐饮、旅游、交通等。目前,中国在控制疫情能力方面具有突出优势,新发病例得到很好控制,复工率乐观。此外,政府的反周期调整政策是明确的,北京期货公司的财政政策可能更加积极,而北京期货公司的货币政策可能更加灵活。博塞拉CSI  300ETF的基金经理万琼表示,从市场情绪来看,a股的风险偏好明显改善。更多的资本流入市场,不仅国内资本增加,而且更多的海外资本流入。总体而言,我们对a股市场长期持乐观态度。

面对不断变化的市场环境,以行业领袖为代表的核心资产以其盈利能力强、抗风险能力强的优势逐渐成为许多人的投资选择。作为主要行业领袖的“聚集地”,沪深300指数的配置价值日益凸显。3月9日,博塞拉CSI  300ETF正式发行。

沪深300指数是认为,反映沪深市场整体走势的晴雨表,具有良好的市场代表性。介绍,万琼沪深300指数是中国a股市场的代表性指数。它由沪深两市市值较大、流动性较好的300只股票组成,全面反映了中国a股市场上市股票价格的整体表现。因此,沪深300指数也是国内基金业绩基准和跟踪目标最多的指数。不仅在产品数量上,而且在产品规模上。“目前,中国以沪深300为跟踪目标或基准的基金超过3700只,资产规模超过1.7万亿元(来源:WIND,20200220,不含关联基金)。”万琼表示,在海外,沪深300指数也为海外投资者所熟知和认可,跟踪沪深300指数的ETF产品已经在亚洲其他市场、美国和欧洲发行。

沪深300指数也是大盘股的代表。从市值比例来看,沪深300指数约占a股总市值的60%,占a股自由流通市值的52%。从成份股来看,沪深300指数中有90多只股票的市值超过1000亿,而股票市值大部分股票的市值超过300亿(数据来源:Wind,截至2020年2月)。事实上,市值较大的领先股票由于其市场地位高、盈利能力强和抗风险能力强,一直以来都具有显著的投资价值。从指数行业分布来看,介绍,万琼和沪深300指数的成份股涵盖了中信一类行业中的28个行业,其中权重最高的5个行业依次为非银行金融、银行、餐饮、医药和电子,权重最高的5个行业占总权重的55%。83%,而前15个行业占总权重的85%。24%(数据来源:风能/截至2020年。2 .21 ).然而,电子、计算机、动力设备和新能源最近都表现出了突出的性能。

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从指数特征来看,万琼认为沈虎300指数的成份股主要有以下四个特征。首先,市场地位高,指数成分股都是行业内领先的大企业。行业地位稳定,竞争力强,是行业内具有代表性的公司;其次,盈利能力强,成员公司依靠规模、资本、品牌等优势。并能获得比同行业公司更多的盈利能力;第三,抗风险能力强:多数龙头企业行业地位稳定,财务稳定,杠杆率低,抗风险能力强,可靠性更高;第四,根据指数编制规则,如果公司业绩不好,股价下跌,市值下跌,市值低于前300名,则可能被排除在成份股之外。

更值得一提的是,沪深300指数具有长期配置价值。从该指数过去的表现来看,在介绍,万琼,从长期来看,沪深300的风险收益率是显而易见的,自基准日期(2004-1231)以来的年化收益率已经达到9。72%,比同期上证综指年化收益高出4个百分点(数据来源:wind/20200221);从中期来看,对2012年至2019年过去7年的数据进行回溯测试后,沪深300指数的年化收益率为6。69%,年化夏普比率为0。35,其历史波动性和最大回撤都小于小盘股指数(数据来源:wind/20191231);从短期来看,沪深300指数近年表现良好,尤其是在2016年至2019年的最后三年,大盘股领涨大盘,受到海外机构投资者的青睐,投资者比例和资本流入持续增加。

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